Eu tenho a primeira versão, e não lembro dessa regra de todas as cartas voltam pro centro da mesa e são redistribuídas.
Ate onde lembro, as pessoas que contestaram, mostram suas cartas e se alguma delas forem o personagem citado, realiza a ação dele. todos os outros pagam uma multa para o tribunal. Se ninguem for o personagem citado, todos pagam multa ao tribunal.
Por ex: O jogador 1 diz ser o rei. Se ninguém contestar, o jogador 1 faz a ação do rei (pegar moedas) e não precisa mostrar a propria carta.
Se uma ou mais pessoas contestarem, o jogador 1 e todos que contestaram revelam suas cartas. Se qualquer um deles for de fato o rei, essa pessoa realiza a ação do rei e pega as moedas. os outros pagam 1 moeda para o tribunal. Depois todos voltam a esconder a própria carta e pronto. Assim... os jogadores passam a ter uma noção de qual jogador está com qual carta.
Mascarade requer uma boa memória e uma boa leitura de mesa também. E obviamente os blefes são bem vindos.