Sink the Carrier é um jogo cooperativo, no qual cada jogador controla um dos Douglas SBD Dauntless, um bombardeiro de mergulho, a bordo do porta-aviões USS Yorktown, durante os primeiros dias de maio de 1942 no Mar de Coral. O objetivo é encontrar e afundar um dos porta-aviões japoneses. As forças japonesas vencem se os jogadores perderem um certo número de aviões ou se o USS Yorktown for afundado.

A cada turno você tem que se decidir entre diferentes ações, mover-se por áreas marítimas, atacar aviões inimigos ou procurar pelos porta-aviões inimigos. Todas as rolagens de dados são baseadas em mãos de pôquer – quanto melhor a mão obtida, mais efetiva é a ação. Você pode rolar novamente quantas vezes quiser, desde que você tenha combustível e tempo suficientes. O tempo é um recurso precioso no jogo. Você tem que superar um certo número de cartas de eventos cada dia, antes que o tempo se esgote.

Você ganhará troféus se destruir aviões inimigos, o que ajudará a melhorar sua capacidade de pilotagem. Você se preparará para a bomba de mergulho final, uma manobra de ataque arriscada, para a qual você só terá uma bomba. Se você falhar, terá que voltar ao porta-aviões para recarregar. Se você atingir o convés, a explosão poderá rachar o porta-aviões com somente um impacto.