Em Dungeon Lords, você é um Lorde do Mal que está tentando construir o melhor calabouço. Você contrata monstros, constrói salas, compra armadilhas e outras coisas habituais de uma dungeon. Em cada turno, os jogadores usam uma mão de cartas para escolher onde colocar seus diabinhos trabalhadores. Ações variam de mineração de ouro até contratação de monstros, comprando armadilhas etc Cada ação tem três vagas disponíveis - e cada ponto com diferentes efeitos (por exemplo, mineração de ouro lhe permite extrair mais ouro em cada local). Ao usar as cartas, duas cartas serão bloqueadas e não poderão ser usadas até o próximo turno.

O jogo inteiro tem duração de dois anos, e cada ano é composto por quatro temporadas (rodadas). No início de cada temporada, os jogadores enxergam os heróis e eventos que virão na temporada seguinte, permitindo-lhes se preparar. No final de cada temporada, após a primeira, os heróis são alocados para cada jogador de acordo com o nível de maldade dos jogadores. Os heróis variam de heróis poderosos para ladrões sorrateiros. Cada herói tem seu próprio poder e o jogador precisa se preparar para ele. No final de cada ano, os heróis viajam às masmorras para lutar.

A pontuação no jogo é baseado no que você construiu, os monstros que você contratou e os heróis que você capturou.